奇点视角：首付降了，买房的人会多吗？
2月2日，央行、银监会发布通知，在不实施“限购”措施的城市，首次购房的商业贷款在原则上最低首付款25%比例的同时，各地还可向下浮动5个百分点，这意味着，首次在不限购城市买房将享受最低20%的首付。同时，对拥有一套住房且相应购房贷款未结清的居民家庭申请商业房贷，最低首付款比例也调整为30%。
央行在一月频频放水，不断给市场注入流动性。除了5209.1亿元的常备借贷便利SLF外，一月超过万亿的公开市场净投放也让市场在这个新年流动性十分良好。此次央行再放大招，促进资金进入实体经济的意图就更加明显了。
房地产行业的重点在去库存。根据住建部和统计局之前发布的数据，2015年全国房地产开发投资同比名义增长1.0%。下半年的有回暖趋势。但是，一线城市和部分热点二线城市房价上涨明显高于其他城市，大部分三线城市仍然处于库存逐步消化阶段，环比仍在下降。所以，一线城市的房价同比平均涨幅远高于二、三线城市，三线城市房价同比平均仍在下降。
“十三五”之后，房产去库存的“歼灭战”就不断在政策上落实。不错，此次新政的仅限于“不实施‘限购’的城市”，也就是说，在实施“限购”措施的北上广深等大城市一下子还享受不到这个优惠，这些城市的个人住房贷款政策还按原规定执行。
大部分金融机构和投资者对此还是持乐观态度。买房是直接的信用创造过程之一，房贷就相当于上了杠杆，衍生了信用派生可以从金融角度刺激经济，同时还能配合整个产业链进行扩张。同时，目前中国社会的人口结构中，20-29岁的人正在减少，以后更多的刚性需求将慢慢成为稳健性需求，购房渐渐成为投资。
中金公司的报告称，历年2月都不是地产政策密集出台阶段，一般都在两会之后，此次在2月春节前更能显示政府维稳经济，努力实现地产去库存的决心。
不过，市场上也不完全是看好的声音。国泰君安首席宏观分析师任泽平就对此比较悲观，它认为首付政策放松只能提振信心，而“房地产高投资时代已经永远地落幕，指望刺激房地产实现经济复苏将是不切实际的”。
的确，目前的利好政策更多地从“房地产”本身出发，而房地产业一个重要决定因素是地产金融。比如，很多人面临的问题不是首付，而是贷款。
在一二线城市买房是认贷不认房的。比如在此次惠及到的大部分二线城市，在进行房贷认定贷款时要求贷款人的月流水是月供的2倍。越来越多的购房者可以达到首付要求，但没办法一下子拉高自己的月收入流水（对大部分工薪阶级来说不可能一下子涨一倍薪）。因此，政府是放开政策了，银行是不是愿意放开政策就不好说了。同时，首次购房的人群中有很大一部分是进城的农民工，他们既无公积金又无固定收入。对他们来说，实际的刺激作用并没有像那么大。
今后，在政策不断松绑的同时，金融上松绑也可能慢慢推出。降准？降息？松绑房贷要求？这些才是房产刺激更大的招。此外，与房产相关的金融产品，如MBS、REITS也有可能在金融国际化的环境下推出，一方面满足现在金融市场的需求，另一方面满足越来越多以投资为目的的房产交易。
title: 奇点视角：首付降了，买房的人会多吗？
tags:
- 不限购
- 去库存
- 奇点创世
- 家财
- 首付
id: 144
categories:
- 奇点视角